天极网2月28日消息,近日海外机构发布研究报告,称维持腾讯股票“持有”(Hold)评级,但将其目标股价从175港元上调至180港元,并称《英雄联盟》虽然付费率不高,但是对于腾讯的意义在于战略和长期价值。

英雄联盟

以下为报告概要:

该报告将对《英雄联盟》的全球收入和利润进行预测,并评估其对变态网页传奇腾讯的影响。《英雄联盟》今年1月的全球月活跃用户达到2400万,半数来自中国,已经达到《魔兽世界》的两倍。但付费率可能仅有5%至15%,《魔兽世界》则是100%。尽管流量非常成功,但我们认为《英雄联盟》对腾讯2012至2015年的总收入影响为4%至6%,营业利润影响为3%至7%。

影响低于预期源于三大原因:(1)《英雄联盟》冠军传奇世界超变有元神模式的收入增长必须分散到玩家的整个游戏生命周期内(预计为2至2.5年);(2) 作为一家拥有400至500名员工的美国游戏工作室,Riot Game的运营成本较高;(3)作为一款免费游戏,《英雄联盟》付费比率较低。

我们的模型显示,《英雄联盟》/Riot在2010和2011年很可能都未实现盈利,2012年可能也无法提升腾网页传奇sf讯的利润率。我们重申《英雄联盟》对于腾讯的意义更多的在于战略和长期价值,而非利润率和短期价值。我们重申腾讯股票“持有”(Hold)评级,并将其目标价从175港元上调至180港元,以反应2013年之后的收入和利润率增长。

不计现金,腾讯对应2012年的市盈率为22倍,我们预计该公司未来三年的盈利复合年网页私服有哪些增长率为24%。我们认为,投资者对《英雄联盟》的预期过于乐观。

部分来源:2128科技

上一篇：uutu《神仙道》再开新服,引爆金秋

下一篇：《ko堂》横扫各大游戏论坛